پیش بینی آینده کوتاه مدت«خدیزل» و آثار افزایش دلار بر صنایع بورسی




امروز شنبه 01 آبان 1400
اخبار بورسی و اقتصادی

یک مشاور سرمایه گذاری ضمن اعلام نقدی بر کشف قیمت ۳۴۰ تومانی هر سهم بهمن دیزل و پیش بینی آینده کوتاه مدت این سهم، آثار مثبت و منفی افزایش دلار بر صنایع بورسی را بررسی کرد.

به گزارش وبسایت آرتا تحلیل، در جریان معاملات امروز که عرضه اولیه 10 درصد سهام بهمن دیزل با کشف قیمت 340 تومانی هر سهم در فرابورس رخ داد ، روند صعودی قیمت دلار هم تکرار شد تا تمرکزهای همراه با سردرگمی متوجه این عرضه اولیه و مهمتر از آن نرخ دلار باشد و مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر (اماکو) تحلیلی در باب این دو مقوله روز ارایه دهد.

آیا "خدیزل" سرنوشت 7 شرکت قبلی را تکرار می کند؟

امروز عمده توجه بازار به عرضه 100 میلیون سهم "خدیزل" بود که در فرسایشی ترین زمان ممکن بازار عرضه شد و قیمت 340 تومانی آن به نظر سهامدار عمده بسیار منطقی بود. در شرایط فعلی که بازار وضعیت با ثباتی ندارد صحبت از ارزشمند بودن خدیزل و عرضه آن با پی بر ای 5 و 6  کاملا غیر منطقی و غیر واقع بینانه است.

هیچ کدام از گروه ها و سهام موجود در بازار درحال حاضر با P/E منطقی معامله نمی شوند و نمی توان به راحتی راجع  به ارزنده بودن سهمی در شرایط فعلی اظهار نظر کرد. اصولا شرایط بازار شرایطی نیست که بخواهیم از P/E تعادلی سخن بگوییم.کاملا مشخص است که خریداران امروز "خدیزل" به امید سود یکی دو روز آینده وارد این سهم شده اند تا بتوانند اندکی از عقب ماندگی بازدهی بازار را جبران کنند.

سهامدار عمده هم حداکثر قیمت هر سهم را در شرایط فعلی در نظر گرفت و نشان داد چندان هم به فکر عرضه سهم با P/E پایین نبود. از منظر بنیادین "خدیزل" جایی برای رشد بیشتر ندارد چرا که بودجه ای خوش بینانه را روانه بازار کرده و فروش شرکت هم در 6 ماهه پوشش ضعیفی را نشان می دهد. معتقدیم در شرایط فعلی و بازاری که الان با آن مواجه هستیم سرنوشت "خدیزل" مانند "سخوز، هرمز، شلیا ، کتوکا، غفارس و ... خواهد بود و سهام این شرکت بعد از رشد کوتاهی و بعد از پایان حمایت های سهامدار عمده و فروکش کردن تب عرضه اولیه، به محدوده قیمت فعلی بازخواهد گشت.

توجه داشته باشید که سهام "خدیزل" به نسبت بزرگتر از سایر سهامی است که اخیرا در بازار عرضه شده و تعداد افراد بیشتری خریدار این سهم بوده اند. لذا تعادل قیمتی سهم در روزهای بعد از عرضه ممکن است زودتر اتفاق بیفتد. البته این شرکت سهامدار عمده معتبرتری دارد اما با این وجود، فشار و کمبود نقدینگی ممکن است باعث شود حمایت های زیادی از این سهم در قیمت های بالاتر صورت نگیرد.

به هرحال در بازاری که همه یک گونه فکر می کنند و نقشه های مشابهی برای کسب سود در سر می پرورانند طبیعی است بسیاری از نقشه ها تکراری و دست بازیگران برای یکدیگر رو باشد. در این شرایط امکان واکنش زودتر حقیقی ها و حقوقی ها نسبت به یکدیگر کاملا طبیعی است.

تعاملاتی درباب افزایش دلار وآثار مثبت و منفی بر صنایع بورسی


اما در حاشیه بازار شاهد رشد قیمت دلار و خیز آن برای فتح کانال 3700 تومانی هستیم. این در حالیاست که وزیر اقتصاد مرتبا عنوان می کند قیمت فعلی به زودی کاهش خواهد یافت اما قیمت دلار همچنان در حال صعود است. قیمت دلار دولتی هم اکنون به بیش از 3000 تومان رسیده و دلار آزاد نیز اختلاف 20 درصدی خود را همچنان حفظ می کند و حتی بیشتر دلار دولتی افزایش قیمت را تجربه کرده است.

در شرایط فعلی امکان تک نرخی کردن ارز وجود ندارد. زیرا عرضه ارز به شدت پایین است و سایر بازارهای سرمایه گذاری به شدت در رکود قرار دارند، نقدینگی تمایل خود را به ارز نشان داده و حتی ارزهای خانگی موجود نیز در شرایط فعلی چندان تمایلی به تبدیل به سایر گزینه های سرمایه گذرای را ندارند.

در شرایط فعلی هر چقدر که دولت نرخ ارز دولتی را بیشتر کند به همان نسبت امکان افزایش نرخ آزاد در بازار وجود خواهد داشت. دولت سالانه  کمتر از 20 میلیارد دلار ارز حاصل از فروش نفت در اختیار دارد و با این مقدار نمی تواند بازار را به راحتی کنترل کند. اما سناریوی دیگر افزایش نرخ ارز قبل از آزاد شدن منابع بلوکه شدن ایران و عرضه گسترده ارز در قیمت های پیک آن تا قبل از پایان سال است که به راحتی کسری بودجه دولت را جبران می کند و می‌تواند تا مدتی انگیزه سفته بازی را در این بازار از بین ببرد.

افزایش نرخ ارز می تواند شرکتهای صادرات محور را در موقعیت مناسبی قرار دهد. شرکت های پتروشیمی از این بابت در خط مقدم قرار دارند اما تکلیف شرکت هایی که خوراک گازی دارند چندان مشخص نخواهد بود ولی بهترین وضعیت برای نمادهای با خوراک نفتی، گروه های اوره و آمونیاک که صادرکننده عمده هم  هستند که تقریبا در شرایط خوبی قرار می گیرند.

فلزات نیز ممکن است با اندکی بهبود سودآوری مواجه شوند. سیمانی های صادراتی و برخی پیمانکاری هایی که قراردادهای ارزی دارند ممکن است انتفاعاتی از نرخ ارز بالا داشته باشند. اما گروه های دارویی، گروه هایی که وام ارزی دارند، خودرویی ها، قطعه سازها و  دارویی ها متضرر خواهند شد.

با این حال آنچه که وضعیت کلان بازار را می تواند روشن تر کند، وضعیت بودجه سال 95 کشور است که احتمالا تا چند هفته آینده به مجلس ارایه خواهد شد. آزاد شدن منابع بلوکه شدن ایران، برنامه های اقتصادی دولت برای نجات صنایع، و چشم انداز حل مسئله هسته ای و رفع تحریم ها از دیگر عواملی هستند که توامان می توانند تا چند ماه آینده تکلیف بازار در سال 94 و چشم انداز سال 95 را روشن کنند.

ارسال نظر براي اين مطلب

نام
ایمیل (منتشر نمی‌شود)
وبسایت
:) :( ;) :D ;)) :X :? :P :* =(( :O @};- :B :S
کد امنیتی
رفرش
کد امنیتی
نظر خصوصی
مشخصات شما ذخیره شود ؟ [حذف مشخصات] [شکلک ها]