تحلیل بنیادی شرکت سیمان کارون(سکارون)-آرتا تحلیل




امروز یکشنبه 29 فروردین 1400
اخبار بورسی و اقتصادی


 

 

 

شركت سيمان كارون (سهامي عام) در تاريخ 1371.5.5 تحت شماره 91681 در اداره ثبت شركتها و مالكيت صنعتي تهران به ثبت رسيده

 

 

 

 

 

معرفی شرکت

 تاریخچه:

شركت سيمان كارون (سهامي عام) در تاريخ 1371.5.5 تحت شماره 91681 در اداره ثبت شركتها و مالكيت صنعتي تهران به ثبت رسيده و جواز تاسيس براي توليد سيمان را به ظرفيت 3000 تن در روز و سالانه 900 هزار تن كلينكر سيمان خاكستري تيپ 1،2،5 و تيپ ويژه مخصوص سدسازي در اسفند 1371 دريافت نموده است.

موضوع فعالیت:

موضوع شركت طبق ماده 3 اساسنامه عبارت است از تاسيس، احداث، بهره برداري از كارخانجات و معدن به منظور توليد و فروش سيمان و ساير مصالح ساختماني و كالاهاي مرتبط شامل خريد و ورود مواد، ماشين آلات، تجهيزات، لوازم يدكي و مصرفي و انجام ساير فعاليتهاي مجاز بازرگاني و توليدي و مشاركت با اشخاص حقيقي و حقوقي و سرمايه گذاري در ارتباط با موضوعات فوق.

شركت سيمان كارون كه از ويژگي هاي مهم آن، مشاركت گسترده بخش خصوصي به ميزان 51% از كل سهام مي باشد، از تاريخ بيست و يكم مرداد ماه 1382 به عنوان سيصد و پنجاه و يكمين شركت در گروه محصولات "كاني غير فلزي" وارد فهرست نرخ هاي سازمان بورس اوراق بهادار تهران گرديد.

اين شركت در ديماه 1380 با اخذ مجوز طرح توسعه از اداره كل صنايع و معدن استان خوزستان، احداث كارخانه جديد توليد سيمان پرتلند به ظرفيت روزانه 3500 تن در مجاورت كارخانه فعلي را در برنامه كاري خود قرار داده است كه عمليات اجرايي اين پروژه هم اكنون آغاز گرديده است.

محل کارخانه: خوزستان، واقع در 42 جاده مسجد سلیمان ، هفتگل در روستای گلگیر می باشد.


 سرمایه و روند افزایش سرمایه های قبلی

سیمان کارون در سال 1371 با سرمایه 15 میلیارد ریال (شامل تعداد 1500000 سهم، به ارزش اسمی هر سهم10000 ریال) به ثبت رسید.در دوران احداث کارخانه ، سرمایه شرکت طی چند مرحله ( به شرح جدول زیر ) از مبلغ 15 میلیارد ریال به مبلغ 8/208 میلیار ريال ( شامل تعداد 208833333 سهم به ارزش اسمی هر سهم 1000ریال ) افزایش یافت.

آرتا تحلیل

سهامداران

آرتا تحلیل

وضعیت صنعت

آمار تولید،فروش یا مصرف در سطح کشور

طی 9ماهه اول سال 1393؛ 70 شرکت سیمانی در اقصی نقاط کشور اقدام به تولید بیش از 56 میلیون و 850 هزار تن کلینکر و 51 میلیون و 645 هزار تن سیمان کرده اند که در مقایسه با مدت مشابه سال قبل تولید کلینکر3.9 درصد افزایش و سیمان 6.2 درصد کاهش یافته است.

وضعیت فروش گویای افت 6.1 درصدی فروش داخلی و 10 درصدی صادرات است. به طوریکه در 9 ماه سال 1393 41 میلیون و 428 هزار تن سیمان در داخل به فروش رسیده و 9.9 میلیون تن هم صادر شده است . در مجموع هم فروش سیمان 9 ماه سال 1393 نسبت به سال گذشته 7 درصد کاهش یافته است.

طی این مدت بالغ بر 14.5 میلیون تن سیمان و کلینکر به 13 کشور عراق، مصر ، جمهوری اذربایجان، افغانستان، عربستان، تانزانیا، قطر، یمن، ترکمنستان، کویت، پاکستان و روسیه انجام شده که سهم عراق بیش از 51 درصد است.

آمار کل کشور طی 9 ماه سال 1393 و مقایسه با دوره مشابه قبل(مقادیر به تن)




چشم انداز صنعت

صنعت سیمان با توجه به مازاد تولید در کشور به دلیل رکود حاکم بر بازار مسکن داخلی و از طرف دیگر بودجه عمرانی غیر کافی و کاهش تقاضای صادراتی به دلیل کاهش فعالیت های عمرانی کشورهای مقصد، به دلیل کاهش درآمدهای کشورها ناشی از کاهش قیمت نفت می توان گفت که در صورتی که قیمت نفت افزایش نیابد، همچنان این صنعت با مازاد تولید و کاهش بازدهی همراه خواهد بود. در مورد صنعت ساختمان با توجه به رکود حاکم بر این صنعت و دنبال نمودن سیاست های ضد تورمی و مازاد تولید شکل گرفته در مصالح ساختمانی تولید شده، در صورت ادامه سیاست های فعلی، شاهد رکود و ساکن بودن این بخش از اقتصاد خواهیم بود.


 عوامل تاثیر گذار بر صنعت سیمان

افزایش قدرت چانه زنی خریداران سیمان

در سال جاری به دلیل کاهش روند اجرای پروژه های عمرانی دولت و رکود ساخت و ساز در کشور قدرت چانه زنی خریداران داخلی افزایش یافته و از سوی دیگر با شروع روند کاهشی نرخ ارز و کاهش جذابیت صادرات برای تجار و بازرگانان داخلی و همچنین بالا بودن میزان عرضه سیمان صادراتی در مرزهای شمالی و جنوبی کشور متاسفانه قدرت چانه زنی خریداران خارجی ما نیز اخیرا رو به فزونی گذاشته است.بنابراین در عامل استراتژیک نخست ، صنعت سیمان در حال ورود به موضع ضعف است.


 ریسک نقدینگی

شرکت های سیمانی به دلیل افزایش هزینه های تولید همچون دستمزد و مواد اولیه و پرداخت هایی از جمله پرداخت سود سهام و اقساط وام های دریافتی در سنوات قبل و همچنین عدم تمایل بانک ها در اعطای تسهیلات جدید با کمبود نقدینگی شدید مواجه می باشند.
 وابستگی به عراق

مهم ترین مشکل آتی صنعت سیمان در شرایط فعلی،وابستگی به عراق برای فروش و صادرات محصولات این صنعت است. از آنجا که حدود 5/9 میلیون تن از صادرات این صنعت به کشور عراق صورت می گیرد در صورت بهره برداری از پروژه های جدید تولید سیمان این کشور،شاهد کاهش روند ارز آوری از این منبع بسیار مهم خواهیم بود،البته ناگفته نماند با توجه به شرایط اقتصادی و سیاسی عراق و در صورت حرکت این کشور به سمت ثبات،بهره برداری از مجتمع های سیمانی عراق،حداقل تا پنج سال آینده امکان پذیر است.

تولید و سودآوری

آمار تولید (1393-1390)





 همان طور که ملاحظه می کنید با وجود رکود در صنعت سیمان ولی سیمان کارون نسبت به سال قبل تولیدات خود را افزایش داده است.

 با توجه به رکود در صنعت سیمان میزان پوشش پیش بینی را 93درصد در نظر گرفته ایم.





 آمار فروش(1390-1393)




 همانطور که مقدار تولید نسبت به سال های گذشته افزایش داشت مقدار فروش هم نسبت به 4سال گذشته بیشترین مقدار بوده است.

 با توجه به رکود در صنعت سیمان میزان پوشش پیش بینی را 93درصد در نظر گرفته ایم.


 آمار مبلغ فروش(1390-1393)

سناریو1:میزان تولید را 93درصد پیش بینی ومیزان افزایش قیمت را 17درصد در نظر گرفته ایم

سناریو2:میزان تولید را 93درصد پیش بینی و بدون افزایش نرخ در نظر گرفته ایم




مروری به صورت های مالی



برآورد سود هر سهم (EPS)






تحلیل توسط میثم روحمند

ارسال نظر براي اين مطلب

نام
ایمیل (منتشر نمی‌شود) (لازم)
وبسایت
:) :( ;) :D ;)) :X :? :P :* =(( :O @};- :B :S
نظر خصوصی
مشخصات شما ذخیره شود ؟ [حذف مشخصات] [شکلک ها]
کد امنیتیرفرش کد امنیتی